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实探埃及:市场质量和时机都非常好的北非国家

发布时间:2019-11-13 12:46:07

文|非诚创新(微信账号:未来_枢纽),作者|李渤海,非诚创新联合创始人

对我来说,埃及是一个神秘的古代文明。尼罗河、金塔、狮身人面像和木乃伊都充满了异国风情和加深的色彩。从事非洲风险投资后,我经常听到过去两年埃及创新圈的消息,并与去埃及的企业家接触,让我意识到埃及市场不容错过。我们必须寻找机会进行深入调查,探索埃及市场的秘密,并发现早期机会。

今年7月,夏卡风险投资公司的合伙人刘鹏·拉里和他投资的医疗公司首席执行官艾米利亚·波帕邀请我一起访问埃及。因此,尽管从肯尼亚回来很累,但仅仅过了一个周末,我就开始了“随走随走”的旅行。

从左到右:刘鹏,艾米利亚·波帕,劳拉,我的搭档,请进入图片

拉里和艾米利亚都是我在非洲的老朋友。拉里在肯尼亚工作和创业多年,有着非常广泛的人脉。他负责肯尼亚中国电子商务平台kilimall的营销,后来相继创办了两家公司。沙加风险投资公司去年作为合伙人加入了专注于非洲的基金。

Emillian是著名的风险投资孵化器火箭互联网世界10大医学博士之一,并在世界各地策划了许多项目。在过去的15年里,他开始在发展中国家投资。在过去的5年里,他一直是digame的投资伙伴。在非洲投资的五个项目已经撤回,最近启动了一个新的启动项目,即ilara health。因此,他既是杰出的企业家,也是杰出的投资者。

正是因为这两位老朋友,我才在尽可能短的时间内迅速建立了本地联系,并能与当地的生态环境直接沟通。这比我自己的埃及之行省时省力得多。

这次我来到埃及,收获了很多。我访问了3家当地投资机构(埃及只有4家)、2家孵化器(埃及只有4家)和11家科技公司,包括:手机应用、电子商务、物流、供应链、旅游、医疗保健、企业服务、农业技术等。几乎所有这些都涵盖了埃及最活跃的风险资本回路。虽然时间很短,但它让我对埃及的风险投资生态有了一个快速而全面的了解。

埃及风险投资生态地图,来源:

埃及-科技-创业-生态系统-指南/(推荐这篇文章给大家看,基本梳理了埃及整个互联网创新圈)

接下来,让我根据我的所见所闻谈谈我对埃及风险资本市场的看法。

尽管埃及在地理上位于非洲大陆的东北部,但它是一个绝对的阿拉伯世界,与非洲黑人有着巨大的种族和文化差异。因此,我们通常将北非和中东视为一个区域,称为中东和北非。

埃及位于欧洲、亚洲和非洲的交界处。它的优点是它的地理位置非常重要,但它的缺点是它的身份不清楚。埃及和中东的贫富差距很大,与非洲黑人的文化差距也不小,所以在某种程度上,我们将会忘记和忽略它。

埃及的互联网风险投资圈非常年轻。受始于2011年的“阿拉伯之春”革命运动的影响,埃及的政治局势和经济在2016年后开始稳定和复苏。互联网风险投资的真正崛起才两三年。

直到2017年,埃及才开始出现正式的投资机构和体面的企业家。目前,各行各业正在加速发展,并呈上升趋势。企业家和人才正在聚集。但是首都非常有限,这对我们来说是一个极好的时机。具体总结如下:

埃及有近1亿人口,互联网普及率约为50% (4,923万),其中40%是活跃的社交媒体用户(约3,900万)。埃及的手机普及率高达102%,约有1亿用户,其中36%是移动社交用户,即3500万人。埃及有近1亿人生活在全国10%的地方(有许多沙漠)。开罗,拥有3000万人口的首都,是一个世界级的大都市。这远远大于非洲任何城市的人口和密度,非常适合大规模开发互联网产品。

埃及近1亿人口中,50%在35岁以下,手机普及率为102%,银行账户持有率为10%。这为手机钱包提供了巨大的发展空间。这样一个人口众多的年轻国家有着巨大的消费和发展潜力。

目前,对创业企业的投资流正在增加,但仍然缺乏。一群在大公司工作过的有经验的人才已经开始了他们自己的生意。市场上技术人才、管理人才和企业家的数量仍然相对丰富。首批初创企业的核心成员主要来自互联网公司,如优步和careem(优步收购的当地打车软件)等。

目前,埃及风险投资企业的竞争压力很小,其成长和扩张的时间窗相对较长。目前,埃及扩大市场的首选是沙特阿拉伯,这是中东市场。

埃及目前对互联网金融和支付的监管非常严格。中央银行不允许现金贷款业务。几乎所有贷款产品都是实物分期付款。目前政府对移动钱包的监管政策也非常严格。用户必须有银行账户才能使用手机钱包,而开立银行账户必须到柜台办理。埃及银行账户的渗透率目前只有10%,手机钱包的渗透率是可以想象的。

目前,外卖、出租车、电子商务等大多数高端产品都以现金结算。然而,政府和央行也有改革的思路和措施,从业人员正在等待年底的政策放松。

埃及是整个中东和北非地区增长最快的创业市场,也是仅次于阿拉伯联合酋长国的第二大创新圈。2017年,埃及种子回合投资交易额增加7%,达到1.965亿美元,占2017年中东和北非地区融资总额的22%。埃及正在吸引第二批更成熟、更有经验的企业家和投资者。

目前,初步判断埃及市场潜力巨大,时机恰到好处。就市场质量和时机而言,它甚至优于尼日利亚和肯尼亚。具体的跟踪机会在本地化互联网工具、内容娱乐、支付转移、移动钱包等领域。后续计划将再次进行进一步研究,并不排除寻找当地合作伙伴建立创业营地、联合投资,甚至联合办公场所。

以下是我对埃及主要投资机构、孵化器和初创公司访问的总结。

天使投资人khaled ismail(他是天使),行业领袖

哈立德是埃及人,拥有麻省理工学院的博士学位。他是开罗大学的助理教授和上市公司的执行董事兼首席执行官。哈立德是一家著名通信运营商的董事,他的同事也是企业家创业营奋进的主席。他是埃及科技风险投资行业的大人物。

他在2012年建立了天使基金klangel,现在投资了大约12家公司,包括:filkhedma、fustany、mogassam、iqraaly和shezlong。2017年,他建立了总额为500万美元、投资额为10万至25万美元的喜玛拉雅基金(himangel Fund)。其次,他还计划设立一只增长基金,为初创企业的成长阶段服务。拟投资的公司包括gbarena、oto english、freshsource、iqaaly、bermoda、壳聚糖等。

他是天使

目前,已有22家公司在埃及投资,主要是科技企业,但没有fintech。在整个投资组合中,卫生领域有4-5家企业、4-5家废物回收企业和1家制造企业,类型各异。他们喜欢运用硬技术解决实际问题的团队。

天使投资人被定位为亲自动手的投资者,经常与被投资公司会面,帮助他们规划战略和建立合作关系等。在哈立德的祝福下,投资企业在两年内取得了相对明显的增长。退出主要取决于大公司的并购。目前,两家公司已经退出。

与4年前相比,现阶段埃及风险投资的数量大幅增加。埃及有四个地方基金、一个政府基金和少量外国基金(主要是阿联酋和沙特阿拉伯)。与成长初期和后期相比,中间投资50万美元的vc相对稀缺,这是一个机会。

哈立德向我们介绍了埃及的风险资本市场,以及一些当地的初创公司。

左起:拉里、哈立德·伊斯梅尔、他的搭档、我、我的搭档劳拉和右边的艾米利亚·波帕。

投资基金sawari ventures

投资约为150万美元。萨瓦里目前有一个以埃及为重点的投资基金,预计将向25家成长型公司中的每家投资约150万美元。其主要关注领域是互联网金融、教育、卫生科技、可再生产业等。该基金是埃及著名运输公司swvl的第二轮投资者。主权财富基金将于2019年6月完成4200万美元的第二轮融资。

我和sawari的搭档wael amin进行了简单的交流。萨瓦里有一个flat6labs孵化器,这是埃及最著名的孵化器,将来将合作捕捉种子项目。

代数冒险

代数,埃及最著名的早期基金,是埃及著名的早期投资基金。他们主要投资埃及、中东和北非的初创企业,拥有5000万美元的资产和三个管理合作伙伴,他们都是企业家。他们的lp包括思科、欧盟委员会、eaef、欧洲复兴开发银行、国际金融公司等。

目前,代数投资了15家初创公司,主要集中在7个领域:运输技术、市场、消费者互联网、saas等。代数投资于度假、特雷拉、埃尔梅纳斯、dsquares和halan等公司,重点是a轮和b轮。

代数的投资过程非常简单,最多10天,最多4个月。他们非常重视市场的规模。代数非常支持我们在埃及的业务扩张,并愿意提供帮助。它还向我们介绍了许多早期项目。

Karim hussein,代数风险投资公司的管理合伙人(左三)

我和代数风险投资公司的高级投资合伙人奥马尔·哈沙巴交流。我很好。

埃及当地的一家基金——忍耐资本(Per忍capital),主要投资于旅游、物流和供应链,并采访了前合伙人menna。她在埃及从事网络风险投资已有十多年,对当地风险投资圈的发展过程非常熟悉。她可以被称为活字典。她对旅行和外卖等终端平台产品有深刻的见解。

Falak启动加速器

它有点类似于yc模式。加速器主要支持为期6个月的项目。法拉克将为初创公司的成长和扩张提供1万至5万美元的资金、指导、培训和全面支持。财务支持分为两个阶段,结算时提供10,000美元(10%的股份),毕业时再为未完成的项目提供50,000美元(10%的股份)。

法拉克有政府背景,并得到埃及风险资本基金的支持。Falak现已完成两个开办营,投资并加速了总共40家企业。他们专注于各种领域,包括:农业科技、金融科技、工具、b2b服务等。它的办公空间没有出租,而是只提供给参与加速器项目的公司。

奋进企业家

奋进是一个有影响力的公益组织,是一个全球风险投资加速的非营利组织,在企业家成长期间向他们提供咨询和网络支持。埃及分公司在该地区非常有影响力,大多数更著名的初创公司都加入了它。它们还为传统企业的转型提供支持。

奋进公司埃及分公司的负责人向我们介绍了当地的初创公司,以及两家著名的孵化器(falak和auc ventures lab)。

与埃及奋进号负责人穆罕默德·拉赫曼(左二)合影

支付和财务:

信用卡和银行卡在埃及的份额较低,主要是由于严格的政策监督和完成kyc的需要;在地上。与此同时,没有通用的移动支付方式,这主要是因为三个监管机构cb(央行、监管银行)、fra(监管非银行机构)和ntra(监管电信运营商)是独立的。监管机构有自己的监管框架,不利于移动钱包和移动支付的发展。

总的来说,埃及仍然是一个以现金为基础的社会。然而,埃及在电子支付方面的资源禀赋和市场规模非常好。一旦政策放松,埃及将进入快速发展的道路。

埃及著名的支付平台Paymob

Paymob在2013年为学生创办了一家企业,并开始了电子商务业务。后来,人们发现,现金社会极大地阻碍了商业发展,转向了移动支付。他们最初的角色主要是让技术提供商、运营商和银行自己进行数字支付。paymob提供技术解决方案,包括支付、保险和承兑业务。这些产品是贴有白色标签的手机钱包。

目前,该业务主要是面向商家的数字银行。出于成本考虑,一些大型商业银行不愿接受中小商户。paymob由于运营成本低,没有为商家设定门槛。目前向商户提供六大业务:银行卡支付、移动钱包、零售店支付(提供终端)、消费金融服务、场外交易服务等。商家可以通过paymob从顾客那里获得各种形式的付款。

目前,盈利的主要方式是根据交易收取佣金。我们之所以不打算直接向消费者支付手机费用,主要是因为监管更加严格,我们希望通过合作银行、电信运营商和零售商联系到最终用户。

Moneyfellows,本地化p2p

熟人贷款应用,通过货币圈(包括私人圈和公共圈)来完成集团内部的贷款。这种模式不是独创的,它是一种大众借贷方式。它在埃及叫做gameya,在印度叫做chit fund,在肯尼亚叫做sacco,在美国叫做rosca。美国有类似的产品,如游泳池和水坑,英国也有类似的产品伙伴。

埃及没有p2p业务的监管政策,创始人认为政府欢迎这种行为。今后将出台相应的监管框架,但不允许将托管银行存储的资金用于金融投资。

该平台收集用户的个人信息,如身份证、年龄、性别、工作、驾照、房地产、银行账户、账单等。与此同时,他们还与电信和优步讨论合作和信息共享,以及平台收集的用户行为,以形成信用记录评分系统。用户的信用评估不仅可以应用于熟人网络的私人圈子,也可以应用于公共圈子,以扩大一个人可以借的贷款范围。

旅行和物流

埃及的旅游领域始于优步2016年进入埃及。当时,埃及没有关于共同旅行的相关法律法规,相关管理措施直到2017年才正式颁布。后来,中东出租车平台careem也进入埃及,并于2019年被优步收购。(在调查和采访过程中,我发现相当一部分企业家是经过优步和凯雷姆的培训和培训后创业的。)

巴士旅行领域的Swvl也成立于2017年。它已成为埃及最大的公交出行规划和预订平台,并已完成第二轮融资4200万美元。以下是我们对halan的采访,重点是摩托车旅行。在2b航站楼的物流领域,信息化转型也正在开始。

哈兰:埃及最大的网状摩托车平台

Halan的创始人mounir和他的家人一直从事贷款行业。2017年,他联系了go-jek的种子轮投资者,在了解go-jek的商业模式后,决定成立halan。

Halan的网球摩托车由两轮摩托车和三轮摩托车组成。目标群体是公众中的低收入群体。埃及的主要出行方式,从高到低,有出租车(优步、careem)、公交车(swvl)和三轮摩托车。

这部分低收入群体更倾向于选择最便宜的三轮车。目前,哈兰已经成为埃及最大的在线摩托车平台,并计划进军摩洛哥、伊拉克、墨西哥和埃塞俄比亚等市场。

Halan创始人mounir nakhla(左起第二)

特拉:埃及的“货运拉拉”

Trella成立于2018年,旨在帮助托运人与承运人的平台对接,类似于kobo360。与传统的离线模式相比,该平台价格更加透明,提供可靠的优质载体,并实时跟踪运输。

2019年,特雷拉的种子前一轮筹集了60万美元,获胜者现已进入yc。其创始人奥马尔负责优步在中东的推出和扩张。联合创始人在vezeeta和olx工作。

目前,对公司发展来说,更重要的问题是信任问题。由于该行业本身缺乏透明度,尚不清楚技术能否改变该行业。特雷拉的主要发展方式是通过确保一定水平的需求和提供良好的价格来逐步建立信任。对于西非的kobo360和东非的lori系统,埃及有足够的物流和货运空间。

埃及本地供应链平台Maxab.io

Maxab.io是一个b2b平台,主要连接当地供应商和食品杂货零售商,并建立分销网络。它的创始人是careem和aramex。目前,该公司已收到迪拜投资者的融资,其投资组合包括索科瓦奇。

maxab.io的两位创始人(左2和左3)请输入标题

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